EBITDA: методика расчета и значение в ритейле

EBITDA – один из наиболее популярных индикаторов успеха компании. Этот показатель является неоднозначным и спорным, однако широко используется среди аналитиков. Попробуем разобраться, как он рассчитывается, о чем информирует владельцев сети и как может использоваться для управленцев.

Что такое EBITDA?

EBITDA (транскрипция "эбитда") – разновидность прибыли, составляющие которой раскрываются с помощью её названия - абривиатуры:

• E - Earnings  – прибыль 
• B - Before ... – до вычета : ...
• I – Interest  – процентов
• T – Taxes  – налогов
• D – Depreciation – амортизации основных средств
• A – Amortization – амортизации нематериальных активов.

Для лучшего понимания методики вычисления показателя следует рассмотреть все его составляющие.

Процент (Interest)- разница между процентными расходами и доходами, которые связаны с уплатой процентов по выданным/полученным кредитам или депозитным счетам. К примеру, если сеть пользуется банковским кредитом, то уплаченные проценты будут процентными расходами. А полученные проценты по банковскому депозиту – процентные доходы. Разница между данными суммами и будет формировать Interest в расчете на EBITDA.

Налоги (Taxes) – в расчет берется только один налог – налог на прибыль.

Амортизация (Depreciation and Amortization) – часть стоимости основных средств (оборудования, оборудования, помещений) и нематериальных активов (лицензий, патенты), которая списывается в качестве амортизации и включается в состав расходов сети.

Как рассчитать EBITDA?

Следует отметить, что существуют разные подходы вычисления EBITDA, но наиболее распространенными являются:

• EBITDA = Чистая прибыль + Процент (процентные расходы – процентные доходы) + Налог + Амортизация

• EBITDA = Доход от реализации - Себестоимость реализации - Операционные расходы

Каким должно быть значение EBITDA?Для каждой компании желаемое значение данного показателя разное и зависит от многих факторов. В общем, чем выше будет EBITDA, тем надежнее является компания и способна самостоятельно обслуживать свои долги.

Также можно проследить динамику показателя: если он растет – хорошо, сокращается – плохо.

Отрицательное значение свидетельствует о значительной убыточности компании и высокой вероятности её банкротства.

Преимущества EBITDA

Впервые показатель EBITDA был использован в 1980-х годах инвесторами для оценки кредитоспособности компании, то есть для определения достаточно ли у компании средств чтоб оплатить все проценты по кредитам.

Сейчас с помощью этого показателя определяют способна ли компания нести капитальные затраты (приобретение и содержание оборудования, транспорта, зданий, лицензий и т.п.).

Основные преимущества EBITDA:

• Может быть использован для разных налоговых систем и при приминении разных ставок налога на прибыль.
• Позволяет сравнивать компании, функционирующие в всевозможных отраслях экономики.
• Широко используется в финансовом анализе.
• Позволяет оценить размер долга, который может покрыть компания.
• Быстро оценивает эффективность работы сети.

Недостатки EBITDA

Как и большинство других показателей, EBITDA имеет наряду с преимуществами и недостатками.

Основные минусы показателя:

• Не учитывает оборачиваемость товаров.
• Не учитывает большую нагрузку по долгам и повышенный процент износа необоротных активов.
• Зависит от выбранной методики расчета.
• Не содержит сведений об источниках доходов.

Однако, не смотря на эти недостатки, оценка и изучение EBITDA позволит получить дополнительную информацию о состоянии дел в компании и при необходимости изменить выбранную стратегию.

Для того чтобы аналитические расчеты не вызывали трудности и давали максимальный результат, команда Datawiz вместе с экспертами в ритейле подготовила удобные и полезные отчеты. С решениями платформы BES вы с легкостью оцените ситуацию в сети и получите инсайты для ее улучшения.